除了關心美元升息,你不能不知道的降風險、擁收益作法

2016-06-13 10:16

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時序邁入今年的下半年,想要在今年繳出漂亮的投資成績單,還有一半的機會,不管大家想要押寶哪個市場、哪類標的,都不能忽略一個影響全世界金融脈動的因素─美國升息。

多重收益多元配置策略讓風險大減、但收益不減

美國升不升息?何時升?升多少?這些臆測一直以來均主宰著全球的投資信心與資金動向,從聯準會四月份的利率會議紀錄、還有近期美國官員談話內容來看,市場對美國在今夏升息的預期增加不少,很快的,我們也看到美元的轉強、商品價格的回落、以及新興股債市的疲弱。

只要市場對升息議題再燃起「臆測風」,「不確定之火」便開始燎原,市場還是難逃高度波動的風險。如此看來,多元資產的多重配置,可說是面對這些不確定性的最佳解決方案。

多重配置廣納各類收益型資產,不管景氣如何多空變化,都能從中找到收益機會。(圖/jarmoluk@pixabay)
多重配置廣納各類收益型資產,不管景氣如何多空變化,都能從中找到收益機會。(圖/jarmoluk@pixabay

首先,多重配置廣納各類收益型資產,一方面收分散布局之效,一方面又能吸納豐富的收益,讓我們的資產能遠離那「不確定之火」,降低可能的利率風險,自顧自美麗的成長著。

其次,多重資產因為納入的資產種類夠多,基金經理人便能依著各資產的特性,動態調整持有比例,不管景氣如何多空變化,都能從中找到當下較能避風險、創收益的標的,動態加減碼來追求收益機會。

再者,一旦升息風險漸增,投資債券的利率風險也將攀升,而透過多元配置高收益債、高息股或另類資產,除了降低整體資產對利率的敏感度,更可掌握未來股市攀漲的行情。

因為夠多元,才能擁有持有愈久、正報酬機率愈高優勢

實證經驗其實也可發現,只要投資時間夠長、耐力夠久,「多重資產的多元配置」就能不負眾望,拔得穩健收益頭籌。

我們以「摩根投資基金-多重收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)(原摩根多重收益基金)為例(見下圖)可以發現,過去三年來,我們任選一個月份進場布局,投資正報酬機率便隨著時間的增加而變高,比如說,持有三個月正報酬機率約是74%,平均報酬率為小賺2.26%;但我們如果持有該基金超過二年,正報酬機率就幾乎百分百,平均報酬率更增加到18.30%;如果長期持有達三年以上,賺錢機率便已經超過百分百,平均報酬率升至28.23%,如此來看,多重資產策略的投資,儼然是一檔擁有「持有愈久、正報酬機率愈高」優勢的基金,正能滿足「面對風險不知所措」、「算不準聯準會升不升息」、「搞不懂為何市場震盪如此劇烈」的一般大眾「不貪多、只求不賠」的基本期望。

基金各持有期間平均總報酬率、正報酬機率及累積報酬表現。(圖/摩根資產管理提供)
基金各持有期間平均總報酬率、正報酬機率及累積報酬表現。(圖/摩根資產管理提供)

不管你我是否已擬好了戰略,去迎戰今年可能詭譎多變的下半年,想要增加勝率、減少風險,多重資產的多元配置策略,絕對會是投資布局的核心基本盤,各位不妨先好好穩固自己的資產為先,一起走向「穩中求利」之道。

多重資產投資 收成早一步 

【摩根投信 獨立經營管理】本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益,亦不必然為未來績效表現;本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。此外,匯率走勢亦可能影響所投資之海外資產而使資產價值變動。另內容如涉新興市場之部分,因其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度亦可能低於已開發國家,而使資產價值受不同程度影響,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書,本公司及銷售機構均備有公開說明書,投資人亦可至境外基金資訊觀測站或公開資訊觀測站查詢。

基金收益率不代表基金報酬率。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。本基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。投資人可至摩根資產管理官方網站(www.jpmrich.com.tw)查詢本基金配息組成項目。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。

由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故以高收益債券為訴求之基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。高收益債券基金不適合無法承擔相關風險之投資人,投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜佔其投資組合過高之比重。

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