小資族該選0050還是0056?高殖利率不一定比較好!

2019-10-25 14:20

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0050平均年化在9%左右,0056平均年化在7%左右。

0050平均年化在9%左右,0056平均年化在7%左右。

對於沒有金融專業、不會看盤、也沒有時間研究股票的上班族來說,ETF是非常適合新手的投資工具。而台灣市場來看,又以追蹤大盤的0050和以高股息聞名的0056最廣為人知,也常是新手投資人的投資標的。

很多人想買台灣ETF,選到後來就是這兩支比較,今天小賈就從0050、0056是什麼、持有什麼、管理費、報酬率與購買策略等五點切入分析。

0050和0056是什麼?

0050、0056比較表。(資料來源:元大官網)
0050、0056比較表。(資料來源:元大官網)

0050 (元大台灣卓越50證券投資信託基金)是什麼?

0050主要購買台股市場中市值前50 大上市公司,如果要選出最能代表台灣經濟的ETF,0050就是市場中最具代表性的。

0056 (元大台灣高股息證券投資信託基金)是什麼?

從臺灣50指數與臺灣中型100指數內150檔股票中揀選,推估未來一年可能之現金股利殖利率最高30檔股票。

(現金殖利率:現金殖利率的定義是每股股息(現金股利)除以每股股價,通常以百分比表示。 如果現金股利每年為1元,股價20元,則現金殖利率為5%。)

白話一點:0050和0056最大的差別在選股策略。

0050選大公司(公司市值Top 50),0056選殖利率高的公司 (預估現金殖利率Top 30)作為ETF的成分股。

0050、0056的主要差別 (持有成分股、管理費、報酬率)

接下來我們就成分股、管理費用與報酬率三個面向,比較台灣五十和台灣高股息指數的不同

0050、0056的持有產業差異。
0050、0056的持有產業差異。

可以發現,0050持有的主要集中在半導體、金融保險這兩個產業裡,而這兩個產業也是台灣近年來經濟的領頭羊。 (代表公司有台積電、聯發科、鴻海、中華電等等的公司)

0056持有的成分股則集中在電子零件等高殖利率的產業,代表性的公司有國巨、技嘉、微星、南亞科等。

0050、0056比較表。(資料來源:元大官網)
0050、0056比較表。(資料來源:元大官網)

0050的管理費為0.375%,0056為0.43%,在台灣的ETF的管理費中算是相當便宜的選擇。

至於0050、0056管理費為什麼會有差別,是因為0056的成分股是以殖利率高低做為入選標準,而一間公司的殖利率並不會每年都一樣。這就造就了0056需要時常更動持有的成分股,所以管理費就高了一些,但也造成接受的範圍。

0050、0056的報酬率差異。
0050、0056的報酬率差異。

翻開0050和0056近十年來的報酬,0050平均年化在9%左右,0056平均年化在7%左右。

這樣的報酬率算相當不錯。不過,可以發現持有的時間越久,0050的報酬率領先0056,為什麼呢?

小賈認為除了0050成分股的公司在這十年來間表現特別好外,還有一個很重要的原因:高殖利率的股票不一定比較好!

像是臉書(FB)、波克夏(BRK)這類的公司,因為他們從來都不分紅,因為這類公司對現金的運用能力更強,比起把錢分給股東,公司保留現金能為股東創造更大的利益。

反過來說,那些高分紅的股票,某種程度上反映了公司在運用現金能力上的不足,或是根本不需要現金。這也很好解釋了為什麼0050的走勢優於0056。

0050、0056的購買策略是什麼?覺得太貴怎麼辦?

0050、0056比較表。(資料來源:元大官網)
0050、0056比較表。(資料來源:元大官網)

簡單來說:

對於想取得平均市場報酬的投資人而言,0050會是較好的選擇。想取得穩定現金流的投資人而言,0056是較好的選擇。

當然,再搭配一些債券,能更好的降低投資組合中的風險。

另外,0050一張的價格大約8萬元,0056約2萬多,對小資族每月定投其實有點吃力。

如果覺得這兩支都太貴,也可以搭配台股零股,將3~4個月買一次0050or 0056,每月定投防禦性股票 (如中華電零股,一股100台幣而已),做一個台股的資產配置。

作者/小賈

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