新新聞》連台積電都開始膨風?陸行之跟網友誤會了!

2020-06-11 11:00

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台積電董事長劉德音(站立者)在股東會上的說法並非「半夜吹口哨壯膽」,後疫情時期確實有部分國家積極備貨、產生急單。(柯承惠攝)

台積電董事長劉德音(站立者)在股東會上的說法並非「半夜吹口哨壯膽」,後疫情時期確實有部分國家積極備貨、產生急單。(柯承惠攝)

台積電公布5月營收938.19億元,較上月減少2.27%,不但為今年1月以來次低,也低於市場法人普遍的預期。

對此,前半導體知名分析師陸行之11日一早就在個人臉書發文表示:「台積電5月份營收明顯低於市場預期,6月份環比要大幅增長25%,同比增長37%,還要創歷史新高才能符合市場及公司預期,但台積電在股東會說二季度,全年營收增長,全年資本開支都符合之前預期,不知道哪幾個厲害的客戶可以讓台積電這麼大的公司在疫情還在全球擴大,美國種族抗爭,美國對中技術封鎖戰的環境下,6月能夠增長25%並創歷史新高,我真的很佩服。很多人說是海思搶貨建最後的庫存,但5月15日晚上海思被封鎖,6月台積電營收暴增25%,16nm、10nm、7nm、5nm生產周期也要2~4個月,跟海思有關也說不過去, 除非海思厲害到知道5月15日以後下訂單生產要先取得執照,提前在新冠肺炎疫情最糟糕的3~4月間下大單,是哪位高人告訴海思在3~4月的時候提前下手的?」

陸行之的發文引來了網友的熱議,有網友更留下「連台積電都開始膨風惹,大師明察」之類的留言。其實網友跟陸行之可能有些誤會了。

劉德音為半導體景氣修正埋下伏筆

事實上,根據台積電董事長劉德音的說法,新冠肺炎疫情雖改變人類生活,但卻驅動新科技應用成長,讓部份科技業營運表現與目前整體經濟衰退的情況有點脫鉤;至於華為旗下海思騰出的產品、市場及產能,目前也有很多客戶覬覦,相信很快就會填補,因此台積電今年全年營收展望、資本支出都不會改變。劉德音保證的是台積電全年營收展望目前看來並不會改變,至於第二季營收則不在其保證範圍之內。

據了解,劉德音的談話是有所本。半導體業者透露,很多國家剛剛進入「後疫情時期」,許多銷售渠道因為積極備貨而有急單。目前台積電第三季的晶圓代工產能是大缺,有些客戶第三季投單的訂單滿足率僅達20%左右而已;接下來,IC設計業者排隊的訂單能不能獲得滿足,就要看第四季台積電放出多少產能。

至於海思的訂單部分,海思並非厲害到知道5月15日以後下訂單生產要先取得執照,而是海思未雨綢繆,提早下了大量訂單、備庫存。半導體業者透露,海思在5月15日之前下的訂單,台積電可能要到九月才能夠完全消化完。

從半導體業者的談話分析,劉德音並非「半夜吹口哨壯膽」,台積電第三季營收會有爆發性的成長,而第四季或許也不會太差。值得一提的是,劉德音並沒有被急單沖昏頭,而對未來過度樂觀;在發表今年全年營收展望不變的談話後,劉德音緊接著邊說:「今年底可能要注意客戶的庫存問題。」為半導體景氣的修正埋下伏筆。

新新聞1736期
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