李智仁觀點:正視企業傳承問題,家族信託提前布局

2020-08-27 07:10

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金管會所推動的「信託2.0」計畫,在「協助資產管理,保障經濟安全」一項中,除了可以透過安養信託保障高齡長者的經濟安全外,對於家族企業的資產管理與經濟安全,也應該在考慮之列。(示意圖,曾原信攝)

金管會所推動的「信託2.0」計畫,在「協助資產管理,保障經濟安全」一項中,除了可以透過安養信託保障高齡長者的經濟安全外,對於家族企業的資產管理與經濟安全,也應該在考慮之列。(示意圖,曾原信攝)

韓劇《優雅的家》(韓語:우아한 가)是韓國MBN頻道於2019年8月起播出的連續劇,講述於15年前因殺人事件失去母親的財閥後代,發現財閥家所隱藏祕密的故事。全劇創下總平均收視率4.925%(AGB全國基準)的紀錄,刷新另一部知名影集《天國的眼淚》在2014年所創下的總平均收視率2.189%(AGB全國),也成為MBN電視台最高總平均收視的戲劇節目。這部劇集中文譯為「優雅的家」或其英文劇名graceful family,都有些許反諷的意味,但也突顯近年來備受關注的家族企業議題。早在1980年,Renato Tagiuri與John A. Davis二位學者便已提出,家族企業的治理問題實際上是家族、所有權以及經營權的交集,想要讓家族企業能夠基業長青,必須達成三者間的和諧發展。

企業如何傳承」、「成員如何接班」等問題,一直是企業主最憂心的問題,近年來許多企業集團的接班爭議頻繁,甚至對簿公堂,都令人印象深刻。雖然許多企業已經意識到這些問題,但是否能夠找到合適的解決途徑,便是另一項考驗。

透過家族信託的設立,也可以實現財富規劃與傳承的目標。金管會今年啟動「信託2.0」計畫,建議金融機構再思信託運用的多元可能性,並提出四大願景:一、打造友善住宅,推動在地安老;二、協助資產管理,保障經濟安全;三、跨業合作結盟,滿足多元需求;四、結合證券化工具,發展多元市場。在「協助資產管理,保障經濟安全」一項中,除了可以透過安養信託保障高齡長者的經濟安全外,對於家族企業的資產管理與經濟安全,也應該在考慮之列。除了應極力避免因傳承不善導致多年基業喪失外,近期台商回流後的資金如何妥善運用與佈局、如何在股權設計中消弭家族或企業成員間的爭議…等,均有賴家族信託的設立,也呼應了「信託2.0」的推動方向。

家族信託在歐美國家中常見者如生前信託(living trust)、指揮信託(directed trust)、私人家族信託公司(private family trust company)之運用;日本2006年新修訂的信託法也增加了事業信託類型,此種信託是為了保全委託人的事業主體與資產價值,而以事業作為信託財產交付受託人代為管理處分或收益的信託形式,對於一般企業(甚至是由家族成員持股占較大比例的家族企業)而言,也有實益。如果企業接班或事業承繼平順進行,透過股權配置或股權信託架構即足當之,但如果非如預料中進行(例如繼承者無法或沒有意願,或委託人有其他考量),則此時信託的彈性便得以發揮功效。不同國家的發展可以帶給我們許多啟發與思考,在不修法的前提下,透過閉鎖性公司與信託結合,是目前可行的方法,但長久以觀,有些法制問題例如委託人地位是否繼承、民法特留分制度之存廢、受益人能否連續、信託期間可否約定永久有效……等,都是發展我國家族信託必須面臨的課題。台灣的企業傳承問題已經浮上檯面,透過家族信託的設立,可以提前布局。

*作者為銘傳大學金融科技學院教授,法務部信託法研修委員,台灣信託協會理事,行政法人國家電影與視聽文化中心監事,上市櫃公司獨立董事與薪酬委員會委員。

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