楊雅雲觀點:冰與火兩端的銀行要如何合作,離岸風電要如何拿到想要的錢?

2018-02-06 07:00

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作者揭露,除了高槓桿之外,廠商也會想要找到更「便宜」的錢,也就是在歐美市場借錢要花的融資費用是一塊錢,到了臺灣實際上可能只需花費0.6塊,不害燥地告訴你,這種便宜的錢,就躺在臺灣,沒事閒閒拿蒼蠅互咬取樂。(台電提供)

作者揭露,除了高槓桿之外,廠商也會想要找到更「便宜」的錢,也就是在歐美市場借錢要花的融資費用是一塊錢,到了臺灣實際上可能只需花費0.6塊,不害燥地告訴你,這種便宜的錢,就躺在臺灣,沒事閒閒拿蒼蠅互咬取樂。(台電提供)

上禮拜《如何讓銀行敢借錢給離岸風電公司?》我們談到本地銀行可以和外商銀行學習專案融資,聯手接下離岸風電專案融資案,似乎是王子與公主美滿的婚姻結局。

但是以現有條件來看,本地銀行和外商銀行有著如冰與火一般的貸款策略,無論從文化差異、市場慣例、放款觀念、徵授信評估、融資架構、貸款價格、風險評估、文件要求、法遵及公司治理標準、貸後管控、效率與速度等方面,雙方都存在很大的差距。

我就舉三個例子,讓你有些感受:

1.經營模式的冰與火

儒家精神是華人文化的基底,我們是個重人情的社會,用在企業經營上,表現出來的就是人治;用在用人策略與對外應對上,表現出來的就是講「關係」。本地銀行重人治,許多銀行大股東不尊重專業,決策純粹隨喜好而定,經常作出荒唐不合常情的決定,然後再想出一個冠冕堂皇的理由去擦屁股,以便在「形式」上合乎制度要求。公股銀行亦強調制度管理,但比較僵化,易受政策及民意代表的影響,前一陣子永豐銀行對三寶集團違法超貸案與官股銀行的慶富造船詐貸案,就是明顯案例。

歐洲人當然也重人情,只是因為歷史上他們政權交替的速度快,不安全感很強,所以必須重典籍制度。用在企業經營上,外商銀行強調制度管理及授權,只要言之有據,員工可提出建設性的異見,當然決策還是領導者決定的。在用人策略與對外應對上,外商銀行不講情面或關係,爭取業務講專業與實力,不過度依賴喝酒或打高爾夫球,用人及升遷則依能力及工作表現決定,很少受到上級長官或官員的影響

2.運作流程的冰與火

本地銀行喜歡開會討論,但經常是「會而不議、議而不決、決而不行」,缺乏效率及創意。外商銀行比較講求效率,原則上依標準作業流程運作,但在合情理法的原則下,可提出建言,挑戰不合理的制度

3. 債權保障的冰與火

彰化發展離岸風電外商投資預估投資總金額已達到新台幣1兆1,920億元,建置後每年營業稅將高達約38億元。(圖/彰化縣政府提供)
彰化發展離岸風電外。(圖/彰化縣政府提供)

本地銀行比較重視擔保品,不太重視現金流量,評估制度趕不上潮流。再者,老闆常下條子或以電話影響放款決策,很難建立「按風險性資產定價」制度,導致利潤偏低,也容易造成呆帳。外商銀行則有一套經過驗證有效的風險評估制度,強調現金流量、經營者品德與信用、擔保品保障等,在外商銀行工作時,只要秉持專業,放款決策不必考慮人情壓力或上頭指示,因此壞帳發生的可能性大幅降低

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我們只要秉持學習他人之長,補自己之短的想法,將之視為一個進化自身能力的機會,一旦學成,我們的本地銀行有機會成為亞洲少數國家具有離岸風電實務經驗的銀行。雖然大陸在離岸風電產業已有相當經驗,但其銀行不夠國際化,且只管國內的事情沒興趣教別人。日本銀行透過投資,倒是已累積一些專案融資經驗,但尚未達歐系銀行水準。

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