【親子理財】媽,什麼是垃圾債?既然是「垃圾」,為何有人要買?

2020-05-01 20:00

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垃圾債是什麼?既然是「垃圾」,為何有人要買?(圖/作者提供)

垃圾債是什麼?既然是「垃圾」,為何有人要買?(圖/作者提供)

爆奶弟弟:最近很多新聞都跟武漢疫情有關,很難選新聞來看,但是《疫情之下,福特和通用不愛汽車愛現金》這個標題有吸引我,他們不是生產汽車的嗎?為何不愛汽車愛現金?

馬哈媽媽:最近我也覺得新聞很難選,感覺每一件事都跟疫情有關,我們一起看這篇新聞。

爆奶弟弟:哦!好哦!那你唸給我聽!

馬哈媽媽很喜歡閱讀財經新聞,她訂閱《華爾街日報》跟13歲的國中生兒子(爆奶弟弟)一起讀國際新聞,他們每週共讀1-2篇由馬哈跟爆奶弟弟一起挑選的財經新聞,親子一起討論並從中打造孩子的金融素養。

福特汽車準備發行80億美元新債,什麼是新債?

根據華爾街日報報導,因武漢疫情關係,導致汽車需求下降,美國有十幾家汽車工廠工廠停工,兩大汽車業者通用及福特汽車,決定留更多現金來幫助自己度過難關,所以不會配息給股東,關於配息,有興趣的可以看這一篇《媽,買股票會拿到股利分紅,「配息」指的給現金嗎?》

新聞報導中談到了,福特汽車準備發行80億美元新債,所以孩子問我,什麼是新債?

介紹新債,我們先用2W(What & Who)跟孩子來介紹「債券」這個金融商品。一開始先認識「什麼是債券」?簡單說,就是有一家公司或一個機構想跟你借錢,他們會發行一種叫做「債券」的憑證(就像借錢時的借據一樣),保證會給你固定的利息,並且在債券到期時,要還你本金。

moneybar0430什麼是債券?誰可以買?(圖/作者提供)
什麼是債券?誰可以買?(圖/作者提供)

接下來,我跟孩子說,「誰可以買債券」?其實,每一個人都可以買債券,不過債券種類很多,而且要投入的金額也不一定,像台灣最低投資金額10萬台幣起跳,美國則是10萬美金起跳,金額很高,所以大多數買債券的投資人都是法人或是政府機構或是有錢人。

債券種類很多,為何垃圾債(junk bond)還有人買?

債券的種類很多,根據櫃買中心的資料,台灣債券市場主要的債券就有七種,這篇只介紹孩子較容易理解的四種,這邊我們用發行債券的發行人(就是誰發行這個債券)來區分:

1.發行人如果是政府,就叫政府公債,這種通常比較安全,因為政府不會倒。
2.發行人如果是銀行,就叫金融債,這種通常也安全,因為銀行倒閉案例不多。
3.發行人如果是公司,就叫公司債,這種要看公司好壞決定,有分好學生債券跟文中提到的「垃圾債」,評分的標準就是大家很常聽到的信用評等「AAA、BBB、CCC」,這裡我們只要告訴孩子,考試時拿A+代表分數最高、C則代表分數低,所以A是最好的,拿到A分數的債券就是好學生債券,也就是法人機構說的「投資等級」公司債,投資風險比較低,這樣比較容易記住,而「垃圾債」通常都是拿到C分數的債券,投資風險也較高。

看到這裡,我們可以知道,垃圾債的發行人也是公司,但是信用比較不好的公司,投資人擔心公司還不出錢,因此通常這類型的債券,公司會給很高的利息,例如福特新發行80億美元的新債,就開出8.5~9.6%的利率來吸引投資大眾買進該公司債券,所以這類債券又叫高收益債

所以,新聞中談到的「垃圾債」,並不是真的是垃圾哦!只是因為屬於風險較高的投資,所以被稱為「垃圾債」或「高收益債」。

我覺得帶孩子一起看財經新聞是一件很棒的事,歡迎你訂閱「華爾街日報X馬哈老師導讀」,加入我們親子共讀的專屬Line群。

moneybar文末
 

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