納斯達克重挫,科技股危險了嗎?6張圖帶你看懂,全球法人買什麼股票最多!

2021-02-24 11:34

? 人氣

(圖片來源:財經M平方)
(圖片來源:財經M平方)

註:2020 年 10 月,美國工業元件公司 Fortive(FTV)分拆出 Vontier Corporation(VNT),後者專注於智能交通技術。

[啟動LINE推播] 每日重大新聞通知

註:Cerevel Therapeutics(CERE)與 Opendoor(OPEN)並非透過傳統首次公開發行(IPO)、而是透過「空白支票公司」SPAC 上市。

有趣的是,去年掀起的 SPAC 上市熱潮,同樣可以在 13F 持倉報告看到蹤影

SPAC 的全名為「特殊目的收購公司(Special Purpose Acquisition Corporation)」,通常這種公司握有大量現金、但並沒有實際營運業務(因此常稱為「空白支票公司」),公司存在唯一目的便是「尋找、收購、合併」目標企業。交易完成後,標的企業如同穿上 SPAC 的「殼」、正式上市。好處在於標的企業能夠省去 IPO 上市所要求的盡職調查(due diligence)繁瑣流程,且費用相對低廉。

理論上而言,由於 SPAC 公司缺乏實際業務、無從估值,一般投資人在購買 SPAC 普通股多少帶有「投機」的性質。不過由於機構型投資人、避險基金通常在 SPAC 公司 IPO 早期上市時,就能夠參與 $10 美元 / 單位的發行面額價,或者在價格漲到一定程度後行使「認購權證」,因此能夠成為避險基金行業的新寵持股。

(圖片來源:財經M平方)
(圖片來源:財經M平方)

若將上述四類(最多機構持有、機構加碼幅度最高、最多機構建倉 – 醫療 / 科技、最多機構建倉 – SPAC)分別建構成權重相同的投資組合,比較追蹤標普 500 指數的 SPY 投資績效,可以發現年初以來機構新建(不管是醫療 / 科技、或是 SPAC)與加碼(網路雲端、能源股)標的表現都暫時跑贏大盤。下季更新 13F 持倉報告時,我們也將會回頭檢視這些投資組合的報酬率表現。

(圖片來源:財經M平方)
(圖片來源:財經M平方)

註:由於缺值,SPAC 的投資組合剔除 CBAH、GFX、IIAC、MOTV、SPFR 五檔資產。

解析各大機構 13F 持倉報告

看完整體機構的 Q4 操作後,回頭關注三大機構的 13F 持倉報告吧!

方舟投資:產業分佈變化不大,持續看好醫療、科技創新題材

方舟投資(ARK Investment Management)的最大亮點在於看準具有爆發增長潛力的尖端科技創新企業,掌握新興科技趨勢。從最新 13F 持倉報告我們可以發現:

·       整體產業分佈的變化不大,但是本季度總資產規模從 160 億美金飆升至 375 億美金,因此某些資產出現持倉量上升、投組佔比卻下降的情況,例如特斯拉(TSLA)。

·       個股加碼最多的分別是:分子診斷公司 Exact Sciences(EXAS)、遠距醫療平台 Teledoc(TDOC)、電商新貴 Shopify(SHOP)、電子支付公司 PayPal(PYPL)、搜尋引擎百度(BIDU)。

·       積極出清醫療類股,包括基因檢測相關的 Invitae(NVTA)、 Illumina(ILMN),以及企業通訊軟體 Slack(WORK)與 FPGA 晶片龍頭賽靈思(XLNX)

(圖片來源:財經M平方)
(圖片來源:財經M平方)

 註:上述圖表可點入,歡迎用戶定期追蹤 「13F 機構持倉專區」,觀察大戶的持倉變化。

除了ARK,我們也整理更多如波克夏、橋水基金、索羅斯、文藝復興、淡馬錫等機構的持倉報告,更多大型機構、避險基金的最新持倉解析,都在財經M平方網站上!


本文獲授權轉載自財經M平方,未經同意不得轉載

責任編輯/林彥呈

◎加入《下班經濟學》粉絲團,給你更多財經資訊

◎訂閱《下班經濟學》YouTube頻道,精彩節目不錯過

關鍵字:
風傳媒歡迎各界分享發聲,來稿請寄至 opinion@storm.mg

本週最多人贊助文章