不只賺得快還要賺得穩!掌握價值投資5個獲利心法,邊上班邊養股照賺5百萬

2020-12-29 15:25

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每天股市開盤後,價格會開始出現上上下下的波動,而這些變化,是來自於每個投資股市或是相關衍生市場的參與者,所做出的行為結果。那麼,當一大群人在按下確認按鍵遞出單子的背後,有著什麼樣的想法呢?這個問題非常有趣,因為每個人即使擁有相同的投資訊息,也不會做出一樣的投資行動。面對同一件事,每個人都會有不同的「想法」,進而產生不同的「作法」。思考的時間愈長,所做出的決定則愈能考慮到各種層面,而你往往可以發現,那些讓你賠錢的決定,通常都是一時衝動的結果。所以我認為,真正的投資,應該要是一種經過深思熟慮後的行為。

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那麼,應該要如何幫助自己在投資前做更多的思考?我個人的作法就是,整理一份自己專屬的投資筆記,不論是直接手寫在筆記本上,或是用電腦、手機裡的記事本軟體做紀錄都可以,重點在於,寫下自己對於一次投資行動的所有想法,例如:

看好、看壞的原因

每個投資行為一定有一個「為什麼執行」的決定點,記錄下這個原因,可以幫助你日後再回頭去思考當初的想法是否正確。

決定出手的價格

定出要下手的價格條件,買進、賣出、加碼、減碼,這些動作要在什麼樣的情況下執行?可以幫助你在開盤時更能冷靜的面對盤勢。

舉個例子來說,當你做好分析,決定買入一家你覺得不錯的企業,這時你要做的,就是依你自身對於這次分析的把握程度,設定好你要的持股比。假設是10% 好了,若當時市場給予的價格是在本益比12倍左右,這符合你可以接受的合理報酬,你決定先買入3 ~ 5%。後續要做的,就是觀察該公司的變化,營運方面有沒有往你預期的方向走。如果公司狀況不變,但價格出現回檔,來到10 倍本益比,那就能再繼續執行買入的動作;若是市場開始反應價值,推升價格來到15 倍本益比,或許這是合理的價位,但你不一定要馬上在這時就賣出,因為再多觀察一下公司的營運狀況,可能會發現它的業績仍然處在一個上升的狀態,未來獲利可能會增加,那麼也許它其實仍然是在12 倍本益比左右。透過這樣反覆的確認,你就有機會跟著好公司走久一點。

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價值投資者最重要的5個關鍵心態。(圖/Unsplash)

後續要追蹤確認的地方

建立基礎投資部分後,也必須持續追蹤標的物的後續狀況,包括營收、毛利變化,或是財務體質,看是否有符合自己當初的預期。

預計要離場的條件

根據不同的分析方式會有不同的出場條件,技術面的人可能是價量,而基本面的投資人可能是觀察到公司營運面的改變。整理筆記有非常多的好處,像是在整理的過程中,會幫助你靜下心來思考這些問題,並且在寫成文字的過程中,再一次的確認這些想法是否有盲點或是衝突的地方,另外更重要的是,筆記能讓你回頭去看看過往的思考流程,比如說一年後再回去翻閱,你就能再仔細的想想,當初是否太樂觀、是否做了過高的期待、或是因某事件的影響而產生了過多的恐懼……。

筆記會成為你日後檢討自己的重要依據,同時也是自己在投資路上的成長足跡(特別是當你發現,你還是在犯和五年前一樣的錯誤時)。

盡可能的留在市場裡

在和一些朋友的討論過程當中,我發現其實不少人都認為,如果確定是多頭,那應該要大膽的做好做滿;相反的,如果覺得已步入空頭,就該將手上所有的股票都賣掉,以躲避可能的下跌風險。這樣講看似理所當然,但如果什麼事都這麼好評估就真的太棒了,人生難就難在你永遠無法知道轉個角會面對怎麼樣的風景。多頭與空頭的判斷,難易度實在非常的高,往往你認為行情是多(空)頭之時,都已經漲(跌)了一大段了,這時才去做買進和賣出的動作,非常有可能就會在隨之而來的反轉震盪中受到傷害。

當然,會這樣想其實都是人類與生俱來的趨吉避凶的本能反應。要違抗這種本能其實是需要訓練的,特別是在下跌的過程中,往往很多投資人都無法冷靜面對,因為看著直線下墜的行情,恐懼感會油然而升,就像坐在災難現場,你很難不忍住想要隨著人群逃離的衝動。但我必須說,如果可以的話,不管是遇到多大的空頭,至少留30%左右的部位在股票市場裡,做為基礎的持股。因為縱觀過往的歷史,空頭的時間都不長,甚至有時會出現快速下跌又快速上漲的情況,如果你輕易出清你手上的部位,往往要花更多的時間和金錢來補回。也正因漲跌很難預測,所以我們要做的,其實就是努力的把精神專注在價值的研究上面。

以這次新冠肺炎的例子來看,到寫稿日期的四月底,美股和台股都經歷了一場快速的瘋狂下跌與速度爆猛的回升行情。在這段行情中,不論是法人或是散戶,其實不少人都在台股下跌破9000 時棄守手中的股票,然後又在彈回萬點時追回,雖然這波行情未來仍然尚未明朗,但光是暫離而損失1000 點的行情,對整體投資生涯的報酬率鐵定是會造成影響的。就算不看指數,其實在跌破9000時,台股出現非常多價格甜美的優質公司,有些價格甚至可以說買來放個好幾年都沒有問題。所以在面對下跌的過程時,更應該仔細的回頭思考:當初買進一家公司的理由是否已消失?若否,那麼下跌時你所要做的,絕對不是賣出。我瞭解這非常違反人性,畢竟恐懼就是會影響人心,讓人害怕去執行應該有的動作,所以承上一段所說,做好筆記,設好價位,價到就買,如此就能突破自己心中的陰影。

作者介紹|陳啟祥

知名臉書專頁「修正式價值投資」版主。六年級生,股市經驗15年。中央大學生命科學研究所畢業,曾做過中研院、國衛院的研究助理,以及藥廠的QA (Quality Assurance)工作。

看過人聲鼎沸的多頭氣氛,也走過充滿絕望的空頭谷底,體會到要能在投資市場中找到長久穩定的獲利之道,唯一的方式,就是不斷的吸收並累積相關的知識,融合轉化成自己對一家公司評價的敏感度。喜歡站在原點思考,企業的真實價值是什麼,立於此基礎上,進而能挖掘出還沒被反應的成長股、價值股。

原本是月薪不到4萬元的小資上班族,2018年女兒誕生後,毅然請育嬰假離開職場,一邊帶小孩一邊經營臉書粉絲專頁,經常發表文章、分享投資心得。

在職期間雖然薪資不高,依然能靠著價值投資攢下千萬元財富,即使前波台股大地震,照樣堅持著價值投資的原則,不受市場情緒恐慌所影響,讓整體獲利增長逾三成。

臉書專頁「修正式價值投資」:www.facebook.com/modifiedValue/

本文經授權轉載自樂金文化《我用3圖表,抓出5年賺100%上漲股:結婚生子後,我邊上班邊養股,依然賺進500萬

責任編輯/焦家卉

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